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K-리츠는 재평가 중인가? 2022년 4월 16일 어느덧 완연한 봄이 왔다. 물론 계절상의 봄이다. 위험자산인 주식과 가상자산 시장은 물론이고 비교적 안전자산인 채권 시장에도 역대급 한파가 몰아치고 있다. 특히, 채권 시장은 2008년 금융위기, 1980년 인플레이션 폭등 시기와 비견될 만큼 아주 어려운 시기에 직면해 있다. 금리가 많이 오르면서 지난 몇 년간 호황을 누렸던 성장주의 낙폭이 큰 편인데, 특정 종목이나 섹터 비중이 높은 투자자에게는 특히나 힘든 시기라 생각된다. 이런 와중에 내 포트폴리오 수익률 방어에 혁혁한 공을 세우고 있는 섹터가 있는데 바로 국내 상장 리츠들이다. 리츠와 관련해서는 과거 2차례 포스팅을 통해 리츠 투자의 당위성과 인플레이션 시대의 리츠 투자의 장점과 주의 사항에 대해 기술한 바 있다. 1. 20.. 2022. 4. 16.
The Economist 디지털 구독 후기 약 1달 전부터 'The Economist' (더 이코노미스트) 디지털 버전 구독을 시작했다. 마침, 1년 구독 프로모션 행사 중이어서, 50% 할인된 99,000원에 결제했는데, 원화 결제 수수료가 붙어서 실제로는 10만 원이 조금 넘는 금액이 청구되었다. 최근까지 페이스북 등에서 프로모션을 봤던 것 같은데, 오늘 다시 들어가보니 할인 행사가 끝난 것으로 보인다 (다시 보니, 특정 링크를 타고 들어가면 여전히 50% 할인 중인 것 같다) 예전과는 사회 분위기가 많이 바뀌어서, 이런 유료 콘텐츠를 기꺼이 지불하고자 하는 사람이 늘어났다는 생각이 든다. 한정된 시간 속에서, 일일이 정보를 필터링하는데 많은 시간과 노력을 기울이기보다는 기꺼이 돈을 지불하고, 어느 정도 검증된, 신뢰성 있는 기관에서 만들어 .. 2022. 2. 6.
메타(FB)에게 무슨일이...? 숫자로 알아보자 2022년 2월 2일 정규장 마감 후, 메타(aka. Facebook)는 4분기 실적과 함께 FY2021 실적을 공시했다. 이후 스토리는 잘 알려졌다시피 시간 외에서 -23%가량 폭락했고, 알파벳이 살려 놓은 투자심리를 얼어 붙게 만들었다. 2월 3일, 메타는 -26% 폭락하며 시총 $232bn이 하루 만에 증발하는 역사적인 기록을 세웠다. 메타의 '경제적 해자'(moat)가 무너지고 있는 것일까? 실적이 어땠길래 주가가 이렇게 격렬히 반응하는 것일까? 사실 메타의 주가는 작년 내부고발자 문건이 Wall Street Journal에 의해 대서특필되고, 애플의 개인정보 추적금지 옵션 적용에 따라 실적 추정치가 조정되면서 밸류에이션 부담은 크지 않은 상황이었다. 메타의 주가는 2/4일 종가 기준 $237.0.. 2022. 2. 5.
CJ제일제당 주가가 안 오르는 이유 : 만두만 파는 회사가 아닙니다 1. 뉴스에서 보니까 해외에서 만두 잘 팔린다는데 2. 오징어 게임 히트 치면서 K-Food 위상이 올라간 것 같은데 3. 제품 가격 인상하고 있다는데, 실적도 좋아지는 거 아니야? 4. 코로나가 계속 심해지면 사람들이 냉동식품이랑 간편식품 쟁여 놓고 먹어서 실적이 괜찮을 것 같은데 그런데, CJ제일제당의 주가는 왜 이렇게 지지부진하지? CJ제일제당을 1년 이상 홀딩하고 있는 주주라면 이와 같은 생각을 해봄직하다. 더구나, 평균 60만원 대 수준에서 유지되고 있는 증권사 애널리스트의 목표주가를 살펴보노라면 30만 원 대 후반에서 맴돌고 있는 현재 주가에 큰 답답함을 느낄것이다. 무엇이 문제일까? 답은 안타깝게도 실적과 기업지배 구조에 있다. 우선 CJ제일제당이 무슨 비지니스를 하는지 살펴보도록 하자. 연.. 2021. 12. 26.
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