최고의 주식31 신한알파리츠의 수난사. 부활할 수 있을까? 1. 신한알파리츠의 주가가 유상증자를 발표한 이후 맥을 못 추고 있다. 정확히는 유상증자를 공시한 3/2일 이전부터 주가하락은 이미 시작되었고, 이후에 하락폭이 가속화되었다고 보는 게 맞다. 2. 5천원 중후반의 현재 주가는 이미 코로나 저점을 하향 돌파했고, 2019년 5월 수준까지 내려왔다. 작년 6차 유증까지는 견고한 주가 흐름을 보였기에, 신한 AMC에서 자신감 있게 유증을 추진한 것으로 보이는데, 여러 가지 대외 여건이 좋지 못했던 것으로 보인다. 3. 약 800억 중반 수준의 공모자금은 자리츠가 보유한 대출을 상환하는데 사용될 것으로 보인다. 약 100억 가량을 운영 버퍼로 남겨 두었고, 유상증자로 인해 불필요한 9억 가량의 주주의 돈이 증권사 수수료로 나간다. 2023년 3월 4일 리파이낸싱.. 2023. 3. 29. 롯데리츠 사업보고서로 (2022.12) 부채현황 살펴보기 롯데리츠의 사업보고서가 2023.03.02일 Dart에 공시되었다. 롯데리츠의 최대 과제는 만기도래하는 부채의 평균조달 금리를 낮춰, 배당컷을 얼마큼 최소화할 수 있느냐이기 때문에 이 부분을 중점적으로 확인해 보았다. 1. 2022.12.31일 (제8기) 기준 롯데리츠의 총부채는 1.1조 원이며 평균부채금리는 3.84%이다. 1년 전인 제6기와 비교하면 평균 조달금리는 2.07%에서 1년 만에 무려 177bp 상승했다. 단순 계산하면 연 이자부담은 437억이다. 2. 하지만, 평균조달금리 상승은 이제 시작이라 할 수 있다. 올해 8,490억 원을 추가로 리파이낸싱 해야하는데, 이 중 4,890억 원의 현재 금리가 2% 수준이기 때문이다. 2022.12.31일 기준 전단채로 연명했던 6.2% 고금리는 다행.. 2023. 3. 6. 공모가 하회하는 신한서부티엔디리츠 심층 분석 52주 신저가를 기록하고 있는 신한서부티엔디리츠를 알아보자. 2021년 12월 증시에 입성한 동 종목은 상장 첫날부터 공모가 5천 원을 하회하는 등 지지 부지한 성과를 기록했다. 이후, 인플레이션 시대의 피난처로 리츠가 주목을 받으면서 올해 4/26일 고점인 5,790원을 기록한 이후 지속 하락 추세를 기록 중이다. 지난 금요일 9/16일 종가는 52주 최저가인 4,555원을 기록하며, 공모가 5,000원 대비 -9%가량 하락한 상태다. 보유 주주 모두 손실을 기록 중이기 때문에, 손실 중이라고 서러워할 필요는 없다. 이런 기회를 삼아, 종목에 대해 공부해 보고, 투자 역량을 한층 더 업그레이드하는 기회로 삼으면 된다. 스스로 배워가는 것이 장기적인 투자 생활에 더 유익할 것이다. 편입자산은 크게 1) .. 2022. 9. 18. 금리 상승에 따른 롯데리츠의 배당 민감도 추정 리츠 등의 부동산 자산은 인플레이션 헷지 수단임에는 분명 하나 급격한 시장 금리 상승에는 취약하다. 올해부터 대규모 부채 만기가 도래하고 있는 롯데리츠가 대표적인 예라 할 수 있다. 롯데쇼핑이 지분 50%를 가지고 있는 롯데리츠는 임차인이 100% 롯데 계열사이기 때문에, 태생부터 소수지분 리츠 투자자와 롯데그룹 간의 이해상충의 여지가 없다고 보기는 힘들다. 임대료 상승률은 시장 대비 못미치겠지만, 국내 대표 유통 대기업인 롯데쇼핑이 책임임차(마스터리스)를 하고 있어서, 0% 공실률 등 임대료 수취의 안정성은 보장된다고 볼 수 있다. 2021년 결산기준, 롯데리츠의 LTV는 48.1%이며 부채 1.1조의 평균 조달금리는 2.07%이며, 무담보 신용등급은 A+이다. 전체 부채의 85%(9,360억)를 부동.. 2022. 9. 12. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 다음 728x90 반응형
